Microfinanza: Un’Arma Segreta Contro la Disuguaglianza di Reddito? Nuove Prove Globali!

Ciao a tutti! Oggi voglio parlarvi di un argomento che mi sta particolarmente a cuore e che, ne sono convinto, tocca le corde di molti: la disuguaglianza di reddito. È una di quelle sfide globali che sembrano macigni insormontabili, capaci di gettare un’ombra lunga sul nostro progresso e sollevare domande spinose su giustizia, coesione sociale e diritti umani. Ma se vi dicessi che uno strumento apparentemente “piccolo” come la microfinanza potrebbe giocare un ruolo da protagonista in questa battaglia? Recentemente mi sono imbattuto in uno studio affascinante che getta nuova luce proprio su questo, e non vedo l’ora di condividere con voi le sue scoperte.

Da decenni, sentiamo parlare di microfinanza come di una potenziale leva contro la povertà, un modo per offrire un’ancora di salvezza a chi è tradizionalmente escluso dal sistema bancario. Pensateci: piccoli prestiti, servizi finanziari su misura per individui e microimprese che altrimenti non avrebbero accesso al credito. L’idea è quella di dare loro gli strumenti per avviare piccole attività, migliorare la qualità della vita, insomma, per rimettersi in gioco. E fin qui, l’impatto a livello individuale, o micro, è stato studiato parecchio. Ma cosa succede quando guardiamo il quadro generale? La microfinanza può davvero spostare gli equilibri a livello macroeconomico, riducendo il divario tra ricchi e poveri in intere nazioni?

Una Lente d’Ingrandimento Globale sulla Microfinanza

Ecco, è proprio qui che lo studio che ho letto, intitolato “Assessing the Role of Microfinance in Mitigating Income Inequality: New Evidence from a Global Context”, fa la differenza. Gli autori hanno notato una cosa: mentre l’effetto della microfinanza sui singoli è ben documentato, e così pure il legame generale tra sviluppo finanziario e disuguaglianza, mancava una visione d’insieme sull’impatto macro della microfinanza sulla povertà e sulla disuguaglianza di reddito su scala mondiale. Molti studi precedenti erano un po’ datati, si concentravano su pochi paesi o si basavano su dati meno robusti di quelli disponibili oggi. E i risultati? Spesso incerti, a volte contraddittori, lasciando un velo di dubbio sull’effettiva forza di questa relazione.

Questo nuovo studio, invece, ha preso di petto la questione con un approccio decisamente più ampio. Immaginatevi un’analisi che spazia su 123 paesi, per un periodo che va dal 2005 al 2019. Non stiamo parlando di un caso isolato, ma di tendenze globali! L’obiettivo primario era chiaro: capire empiricamente se la microfinanza riesca a ridurre la disuguaglianza di reddito, soprattutto nei paesi in via di sviluppo.

Per farlo, i ricercatori hanno messo in campo una strategia articolata su cinque punti chiave:

• Campione globale: Come detto, 123 economie, per avere risultati che riflettano tendenze mondiali e non peculiarità regionali.
• Misure multiple di disuguaglianza: Non solo il classico indice di Gini (che misura la disuguaglianza generale), ma anche altri due indicatori focalizzati sui più poveri: la quota di reddito detenuta dal 20% più povero della popolazione e il tasso di povertà assoluta (persone che vivono con meno di 2,15 dollari al giorno). Una mossa intelligente, perché la microfinanza punta proprio a loro!
• Misure multiple di microfinanza: Anche qui, due metri di paragone per la robustezza: il numero di mutuatari attivi e l’ammontare dei prestiti in essere, entrambi rapportati alla forza lavoro.
• Controllo dell’endogeneità: Un termine un po’ tecnico, ma cruciale. Significa che hanno usato modelli statistici sofisticati (come il System GMM) per assicurarsi che la relazione tra microfinanza e disuguaglianza non fosse spuria, cioè dovuta ad altri fattori nascosti o a una causalità inversa (magari è la minore disuguaglianza a favorire la microfinanza, e non viceversa).
• Considerazione dell’eterogeneità: Ogni paese è un mondo a sé. Per questo, hanno tenuto conto di variabili come il livello di istruzione, l’inflazione, la disponibilità di terra coltivabile, il grado di democrazia e l’apertura commerciale.

Insomma, un lavoro certosino per cercare di isolare l’effetto specifico della microfinanza. E i risultati, ve lo anticipo, sono davvero incoraggianti.

Cosa Ci Dicono i Numeri? La Microfinanza Fa Davvero la Differenza!

Veniamo al sodo. Lo studio suggerisce in modo piuttosto convincente che un aumento della microfinanza riduce significativamente la disuguaglianza di reddito. E questa non è una conclusione campata in aria: i risultati restano solidi anche quando si controllano tutti quei fattori che vi ho elencato prima (istruzione, inflazione, ecc.) e anche quando si usano diverse misure di disuguaglianza, di microfinanza e differenti metodi di stima. È come se, da qualsiasi angolazione la si guardi, la microfinanza emergesse come un fattore positivo.

Analizziamo un po’ più nel dettaglio le tre “lenti” usate per misurare la disuguaglianza:

• L’indice di Gini: Qui, un aumento dell’attività di microfinanza è associato a una riduzione dell’indice. Meno Gini, meno disuguaglianza generale nella società. Questo supporta l’idea che la microfinanza allarghi la partecipazione economica e riduca la concentrazione di ricchezza.
• Il tasso di povertà (Poverty Headcount Ratio – PHC): Anche in questo caso, la microfinanza mostra un impatto negativo e statisticamente significativo. Tradotto: più microfinanza, meno persone che vivono sotto la soglia di povertà estrema (fissata a 2,15 dollari al giorno). Sembra proprio che questi piccoli prestiti aiutino le persone a superare quella soglia critica.
• La quota di reddito del 20% più povero: Questa è forse la scoperta più diretta e potente. Un aumento della microfinanza corrisponde a un aumento della quota di reddito nazionale detenuta dal quintile più povero della popolazione. Attenzione, questo non significa necessariamente che gli altri ci perdano in termini assoluti, ma che la “torta” viene distribuita in modo un po’ più equo, con una fetta più grande per chi ha meno.

È interessante notare che, usando i modelli GMM (quelli che tengono conto dell’endogeneità), l’effetto positivo sulla quota di reddito dei più poveri sembra essere ancora più marcato rispetto alla riduzione dell’indice di Gini o del tasso di povertà. Questo suggerisce che la microfinanza colpisce nel segno, migliorando proprio la situazione economica del suo target principale.

Ma Come Funziona Esattamente? I Canali della Microfinanza

Vi starete chiedendo: “Ok, i dati sono promettenti, ma come fa la microfinanza a ottenere questi risultati?” Lo studio, basandosi anche sulla letteratura esistente, suggerisce due canali principali:

1. Il canale diretto: È il più intuitivo. Fornendo credito a popolazioni prima escluse, la microfinanza permette investimenti produttivi in piccole imprese, attività agricole, artigianato. Questo genera reddito direttamente per i beneficiari.
2. Il canale indiretto: Quando i destinatari della microfinanza iniziano a guadagnare di più, si innescano dinamiche economiche locali positive. Creano (o mantengono) posti di lavoro, stimolano i mercati locali, e questo può influenzare salari e opportunità economiche anche per chi non ha ricevuto direttamente un microprestito. Pensate agli effetti a cascata, ai cosiddetti “spillover effects” a livello di comunità.

Un aspetto che mi ha colpito particolarmente è l’osservazione che l’aumento della quota di reddito del 20% più povero non sembra avvenire a spese delle fasce medie. Analizzando i dati più a fondo (in una tabella nell’appendice dello studio, per i più curiosi!), emerge che solo il quintile più ricco della popolazione mostra una relazione negativa significativa con l’attività di microfinanza, mentre tutti gli altri segmenti mostrano relazioni positive. Questo suggerirebbe un ribilanciamento della distribuzione del reddito piuttosto che una redistribuzione a somma zero dove qualcuno deve perdere perché qualcun altro guadagni.

Gli autori dello studio propongono due possibili spiegazioni per questi effetti complessivi:

• Innovazione ed espansione del mercato: La microfinanza potrebbe facilitare forme di innovazione e attività economiche che espandono la “torta” totale, andando oltre una semplice redistribuzione. Questo si allinea con l’idea che la microfinanza migliori i risultati imprenditoriali e crei nuove opportunità.
• Rendimenti degli investimenti sociali: Una parte significativa dei fondi per la microfinanza proviene da fonti che non mirano al massimo profitto (ONG, donatori, programmi governativi). La riduzione della quota di reddito del quintile più ricco potrebbe indicare che questi investimenti danno priorità ai ritorni sociali piuttosto che ai guadagni finanziari puri e semplici.

Implicazioni e Prospettive Future: Un Invito all’Azione

Cosa ci portiamo a casa da tutto questo? Beh, per me, il messaggio è forte e chiaro: i risultati di questo studio forniscono un solido supporto empirico all’idea di espandere le iniziative di microfinanza come strumento efficace per ridurre la disuguaglianza di reddito a livello macro. Il fatto che la microfinanza riduca la disuguaglianza generale, aiuti i più poveri a superare la soglia di povertà E aumenti la loro quota di reddito, senza apparentemente danneggiare le fasce medie, è una notizia potentissima per i decisori politici.

Questo non significa che la microfinanza sia una bacchetta magica, ovviamente. Lo studio stesso sottolinea l’importanza di sviluppare ambienti favorevoli e solidi per l’attività di microfinanza. Non basta erogare prestiti; serve un ecosistema che supporti queste iniziative, che garantisca trasparenza, sostenibilità e che protegga i beneficiari.

Certo, rimangono domande aperte. Ad esempio, quali sono esattamente i meccanismi che guidano questa relazione? Se l’aumento del reddito dei poveri è, in parte, “pagato” da una contrazione della quota dei più ricchi, allora diventa fondamentale coltivare e proteggere il desiderio politico e socio-economico di aumentare l’inclusione finanziaria per principi di equità. Altrimenti, il rischio è che questi progressi si arrestino.

Inoltre, sarebbe affascinante approfondire come la performance della microfinanza cambi in contesti economici diversi (paesi a basso, medio o alto reddito). Capire queste dinamiche potrebbe aiutare a ottimizzare l’implementazione della microfinanza per massimizzare il suo impatto sulla riduzione della povertà, sull’empowerment economico e sullo sviluppo sostenibile.

Per concludere, questo studio ci offre una prospettiva globale e robusta che rafforza la fiducia nel potenziale della microfinanza. Non è solo un aiuto per il singolo individuo, ma una leva che può contribuire a rendere le nostre società un po’ più eque. E in un mondo che lotta con disuguaglianze crescenti, ogni strumento efficace merita la nostra massima attenzione e il nostro sostegno. Spero che questa chiacchierata vi abbia incuriosito e, perché no, acceso una scintilla di ottimismo!

Fonte: Springer